近年来，全球奶牛存栏量呈稳步上升趋势，而中国奶牛存栏量呈下降趋势。根据数据显示，2018年中国奶牛存栏量为720万头，比2014年下降120万头。2018年中国奶牛存栏量占全球奶牛存栏量的5.08%，比2014年下降1.03个百分点。

2014-2018年中国奶牛存栏量占全球比例

资料来源：USDA

2014年以来，由于国际低价原料奶的冲击，国内奶牛养殖业持续萎缩正成为不争的事实。近年来，国内奶牛存栏数及原奶产能下滑明显。

伴随着玉米、苜蓿等奶牛饲料价格高位上涨，我国奶牛养殖成本上升，奶农补栏扩产意愿下降，国内原奶产能难以满足下游消费需求。原奶的供不应求促使奶价上涨，但由于进口大包粉价格低位压制，国内乳制品价格呈现温和上涨趋势，同时乳制品进口量有明显增加。

近几年，我国乳制品行业均价整体呈现上涨态势，从2013年的1.15万元/吨增长到2018年的1.48万元/吨，如下图所示：

2013-2018年中国乳制品行业平均价格走势

资料来源：智研咨询整理

在国内乳制品原材料价格上行时，中小企业势必面临成本上涨带来的资金压力，品牌曝光以及渠道投放减弱，大企业依靠较强的资金优势和成本管控能力将抢占市场份额，行业集中度有望加速提升。

奶牛存栏量的下降在我国乳制品产量上反映出来，据统计，2018年我国乳制品行业市场产量约2687.1万吨，同比2017年下降247.9万吨。2018年乳制品进口量约263.63万吨，出口量约3.9万吨，国内乳制品行业消费量约2946.83万吨。近几年我国乳制品行业市场供需情况如下图所示：

2013-2018年中国乳制品行业需求规模

资料来源：国家统计局、中国海关

2018年我国乳制品行业市场规模约4362.82亿元，同比2017年的4181.51亿元增长了4.34%。近几年我国乳制品行业市场规模情况如下图所示：

2013-2018年中国乳制品行业销售平衡情况

资料来源：智研咨询整理

2018年国务院办公厅印发《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》，全面部署加快奶业振兴，保障乳品质量安全。九部委联合印发《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》提出：力争到2025年全国奶类产量达到4500万吨，切实提升我国奶业发展质量、效益和竞争力。国家个人所得税改革自2019年起实施，预期将增加居民的可支配收入，支持消费支出的稳定增长，加上消费升级的大趋势，有利乳制品业的稳健发展。

随着中国乳业的迅速发展，产品结构发生很大的变化，已成为技术装备先进、产品品种较为齐全、初具规模的现代化食品制造业，随着中国人民生活水平的逐渐提高，乳制品消费市场会不断扩大并趋于成熟，中国将成为世界上乳制品消费最大的潜在市场。从我国人均乳制品消费量来看，我国乳制品消费量远未达到饱和状态，我国乳制品的市场空间依旧巨大。

在国家政策支持乳业振兴的背景下，乳业保持健康发展。加之宏观经济和内需消费市场增长动力的逐步增强，乳制品行业整体效益将进一步提升。在乳制品行业利好预期的推动下，乳制品行业规模将继续扩大。